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11月11日晚间，LED芯片龙头企业三安光电股份有限公司（下称“三安光电”，600703）披露2019年度非公开发行A股股票预案，拟非公开发行募集资金总额不超过70亿元。其中，长沙先导高芯投资合伙企业拟认购金额为50亿元，珠海格力电器股份有限公司（下称“格力电器”，000651）拟认购金额为20亿元。扣除发行费用后的募集资金净额拟投入半导体研发与产业化项目（一期）。记者注意到，从Wind统计的往次定增纪录来看，本次三安光电定增规模有望创下最高金额纪录。
公告显示，三安光电本次非公开发行股票的数量为募集资金总额除以非公开发行股票的发行价格，且不超过发行前总股本的20%，即不超过 815,684,985亿股。本次发行完成后，按照本次非公开发行的股票数量上限计算，先导高芯持有公司的股份将超过5%，构成公司关联方；格力电器持股比例低于5%，不构成公司关联方。
各业务板块具体的产能规划如下：
氮化镓业务板块：（1）年产氮化镓芯片769.20万片，其中：第五代显示芯片（Mini 背光/MicroLED）161.60万片/年、超高效节能芯片530.80万片/年、紫外（UV）芯片30.80万片/年、大功率芯片46.00万片/年；（2）PSS衬底年产923.40万片；（3）大功率激光器年产141.80万颗。
砷化镓业务板块：（1）年产GaAsLED芯片123.20万片，其中：第五代显示芯片（Mini/MicroLED）17.60万片/年、ITO红光芯片34.90万片/年、RS红光芯片19.10万片/年、高功率红外产品14.20万片/年、植物生长灯芯片14.40万片/年、大功率户外亮化芯片7.20万片/年、车用级芯片7.00万片/年、医疗健康芯片8.80万片/年；（2）年产太阳电池芯片40.50万片，其中：商用卫星电池13.50万片/年、临近空间装置27.00万片/年。
特种封装业务板块：（1）UV LED封装81.40kk/年；（2）Mini LED芯片级封装8,483.00kk/年；（3）车用级LED封装57.80kk/年；（4）大功率LED封装63.20kk/年；（5）IR LED封装39.00kk/年。
公告称，本次募集资金投资项目计划总投资金额为138亿元，拟使用募集资金投入金额为70亿元，本次发行募集资金全部用于固定资产投资。项目预计达产年销售收入82.44亿元(不含税)，达产年净利润19.92亿元。
三安光电表示，随着本次募投项目的顺利实施，在前期产业布局基础上，本次募投项目的主要产品将填补国内空白，公司提高在高端、新兴应用领域产品的产能，加快产品结构升级，提升市场份额，顺应LED行业产品结构调整的发展趋势。项目完成后，能够进一步提升公司的盈利水平，增加利润增长点，减少财务费用，增强竞争能力。
格力电器同日披露了上述认购信息，其在公告中表示，此次对三安光电的战略性股权投资，有助于公司中央空调、智能装备 、精密模具、光伏及储 能等板块打入半导体制造行业，同时通过与三安光电在半导体领域的合作研发， 有助于进一步提升公司在相关领域的技术积累。
值得关注的是，这是董小姐一个月之内，第二次携手A股芯片上市公司。
格力电器11月1日晚间公告，闻泰科技发行股份购买资产的新增股份相关证券登记手续办理完毕，格力电器、珠海融林成为闻泰科技的股东，占闻泰科技募集配套资金实施前总股本的股权比例分别为3.45%、8.88%。
上述股权变更手续办理完成的消息发布后，闻泰科技股价四天涨了14%。
2018年5月，董明珠在接受央视采访时称，计划在未来3年投入500亿元用于芯片研发制造。对于格力造“芯”已经研究了三年时间，“做芯片坚定不移。”
当时格力此举一度引发很多争议。
2019年6月7日， 在《安徽卫视品格》栏目中，董明珠谈到格力不惜重投入造芯片时表示，如果投资20亿做芯片也没有成功，能留下一个团队也是值得的。
除了携手上市公司布局芯片，格力自身也在发力。
国家企业信用信息公示系统显示，格力电器目前已投资设立全资子公司珠海零边界集成电路有限公司，该子公司已于8月14日核准成立，注册资本达10亿元。工商资料显示，零边界集成电路公司的经营范围为半导体、集成电路、芯片、电子元器件、电子产品的设计与销售等，公司董事长为董明珠。
穿透来看，本次参与定增的先导高芯由先导产投担任GP，先导控股、中盈投资和麓谷建设合计出资45亿元担任LP，背后股东为长沙国资委和长沙高新区管委会。
主要出资方为先导控股(出资30亿)、中盈投资(10亿)、麓谷建设(5亿)，其分别是长沙城发、湘江集团及高新控股全资子公司。先导控股的全资子公司先导产投作为GP出资5.05亿，并以其参股39%的臻泰投资，作为先导高芯的管理人。先导控股的母公司“长沙城发”全称“长沙城市发展集团有限公司”为长沙国资委旗下资产，2019年9月成立，是长沙市市属投资类创新型企业集团，目前总资产超2000亿元。
对于本次定增，三安光电表示是为了巩固传统半导体照明领先地位，适应半导体照明应 用领域多样化发展，向高端、新兴半导体照明领域拓展的重要举措。本次募投项目实施，将充分利用公司行业优势，完善LED产业的下游应用领域的覆盖，提升自身市场份额，符合国家半导体照明产业的发展规划。
记者注意到，今年以来LED行业堪称遭遇“盈利寒冬”。据Wind统计，申万LED行业前三季度上市公司合计归属母公司净利润近38亿元，同比下降超过一半，净利润同比增长率中位数从去年同期近14％骤降至近6％。三安光电作为LED芯片龙头，前三季度净利润实现也同比减半至近11．52亿元。
券商分析指出，三季度以来，LED行业已经出现筑底迹象。
国信证券指出，当前整体下游需求较弱，生产端源头LED芯片产能去化存在刚性，行业持续处于低迷，不过三季度起，各产业链环节（除封装外）存货周期基本同步有所下降，显现供需结构呈现一定改善，加上贸易环境改善及宏观环境向好，有望支持行业需求提升。
中金证券指出，由于LED通用照明市场已是红海，国产设备的出现大幅度拉低行业进入门槛，三安光电急需高端增量市场来恢复利润水平。另一方面，得益于国产替代趋势的利好，下游智能手机及基站厂商急需分散供应链风险，寻求化合物半导体代工的第二供应商。目前三安砷化镓以及氮化稼已具备相应成熟的代工能力，前期已通过大客户的认证，部分产品将于今年四季度开始供应，预计公司2020年化合物半导体相关收入能达到12亿元。
LED芯片行业逐步企稳，受益于mini LED趋势。LED行业经历了2年的景气，部分厂商逐步退出，毛利率将在本季度环比上升。友达等公司已推出mini LED电竞显示器，苹果已发布采用类mini LED背光的ProDisplayXDR显示屏，采用576颗LED芯片单独控制分区以实现高对比度，媒体报道苹果将在iPad和MacBook上也采用mini LED背光，芯片数量将高达上万颗。mini LED的上量将带来行业需求的大幅提升。
另外，化合物半导体潜力巨大。化合物半导体主要用于射频前端和功率器件，将益于5G和电动汽车的大发展。5G通信频段复杂，单部手机所需射频前端数量将显著提升，Qorvo预测单部5G手机射频半导体用量将达25美元，相比4G手机近乎翻倍增长。三安的GaAs产品可用于2-5G手机、WiFi、路由器等，GaN产品可用于基站。在贸易摩擦背景下，化合物半导体国产化需求强烈，国内制造龙头三安有望受益。
